Máte otázky k prodeji vaší firmy?
Hloubkový interní audit (due diligence)
Náš proces provádění due diligence je koncipován tak, aby byl co nejefektivnější a nejpřímější.
- Jaký typ společností obvykle kupujete?
- Jaká je obvyklá velikost firem, které společnost Riverside odkupuje?
- Jak stanoví společnost Riverside cenu mé společnosti?
- Jaká je struktura vašich transakcí?
- Jak dlouho trvá realizace transakce?
- Co mohu očekávat od vašich lidí?
- Mám při hodnocení potenciálních kupců zvažovat i jiná hlediska než je cena?
- Budu po celou dobu transakce pracovat se stále stejným týmem lidí?
- Jaká by mohla být moje ole poté, co prodám svou firmu společnosti Riverside?
- Jak se postaráte o zaměstnance mé firmy, když vám ji prodám?
- Jak dlouho si společnost Riverside ponechá mou firmu? Co obvykle nastane poté, co ji odprodáte?
- K jakému druhu due diligence se zavazujete?
- Jak se mohu dozvědět více o prodeji své firmy společnosti Riverside?
Jaký typ společností obvykle kupujete?
Když Riverside uvažuje o potenciálních akvizicích, užívá zevšeobecňující přístup. Spíše než abychom se omezovali na jednotlivá průmyslová odvětví, hledáme vysoce kvalitní, středně velké společnosti působící v Evropě. Tyto společnosti jsou obvykle vedoucími subjekty na trhu ve svém segmentu. Nevstupujeme do rizikových kapitálových transakcí a držíme se stranou od významných technologických, regulačních a komoditních rizik.
Jaká je obvyklá velikost firem, které společnost Riverside odkupuje?
I když jsme již uskutečnili větší i menší akvizice, specializujeme se na transakce středně velkých společností, tedy na společnosti s hodnotou mezi €8 a €80 miliony. Obvyklá transakční velikost kmenových společností našeho portfolia se pohybuje mezi €25 a €30 miliony, zatímco obvyklá transakční velikost následných akvizic je €5 až €10 milionů.
Jak stanoví společnost Riverside cenu mé společnosti?
Při určování odpovídající prodejní ceny hraje roli mnoho různých faktorů, například poměry na trhu a analýzy diskontního toku peněz. Zjednodušeně řečeno však společnost Riverside určuje hodnotu podniku nebo čistou hodnotu společnosti jako násobek jejích výnosů před zúročením, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA). Výpočet závisí na mnoha faktorech, včetně velikosti organizace, postavení v rámci jejího odvětví, míry dřívějšího růstu a možností růstu pozdějšího, ziskových marží, bariér vstupu do odvětví, které musí překonávat konkurenti, velikosti fixního i provozního kapitálu a stupně rozrůzněnosti zákazníků. Protože každý z těchto faktorů musí být uvážen zvlášť, nemá společnost Riverside žádný obecný vzorec pro výpočet kupní ceny.
Jaká je struktura vašich transakcí?
Náš transakční tým má zkušenosti s flexibilním a kreativním vytvářením struktury jednotlivých transakcí. Kupní cenu lze zaplatit v hotovosti, směnkou, cennými papíry nebo formou nahodilých plateb (někdy označovanou jako „earn-outs“), případně jakoukoli kombinací těchto forem. Jako většina finančních kupců, i společnost Riverside obvykle financuje hotovostní část kupní ceny získáním prioritního nebo podřízeného dluhu. Díky šestnáctileté zkušenosti s více než stovkou akvizic a odprodejů v USA i v Evropě a díky úzkým pracovním vztahům s mnoha subjekty financujícími akvizice má Riverside jedinečnou možnost získat úvěr na celou částku potřebnou k realizaci svých transakcí.
Jak dlouho trvá realizace transakce?
Délka trvání transakce je ovlivněna mnoha faktory, z nichž některé má pod kontrolou prodávající – zejména jde o úroveň informací, které jsou k dispozici již od počátku jednání. Proces prodeje společnosti není nikdy rychlý a snadný, ale může být uskutečněn efektivněji – a příjemněji – když pracujete se zkušenými lidmi. Společnost Riverside má blízké vztahy se svými věřiteli a disponuje odbornými znalostmi a zdroji, které mohou transakci zefektivnit. Naším cílem je realizace jednotlivých transakcí během čtyř měsíců.
Co mohu očekávat od vašich lidí?
Zeptejte se společností našeho portfolia a nejspíš uslyšíte výraz „důvěryhodnost“. Vystavěli jsme naši společnost na poctivosti, slušnosti a hodnotách. Na prvním místě našeho žebříčku je profesionální etika a hodnoty; zásady stavíme stejně vysoko jako zisky. Věříme totiž, že tyto aspekty stojí z dlouhodobého hlediska bok po boku.
Mám při hodnocení potenciálních kupců zvažovat i jiná hlediska než je cena?
Jakkoli je cena rozhodně důležitým faktorem, je zcela zásadní odbornost a solidnost týmu, se kterým pracujete. Tým může obchod „udělat“, nebo zničit. Ve více než 180 transakcích, které dosud společnost Riverside uzavřela, jsme získali dobrou pověst díky způsobu, jakým realizujeme transakce. Chytří prodávající oceňují jistotu – to znamená vysokou pravděpodobnost, že transakce bude uzavřena včas a za dodržení domluvených podmínek. Budeme rádi, když si přímo a důvěrně promluvíte s našimi dřívějšími obchodními partnery. Jsme hrdí na to, že jsme známí díky svým předchozím obchodům a díky způsobu, jakým vedeme jednání.
Budu po celou dobu transakce pracovat se stále stejným týmem lidí?
Prodej vaší společnosti je nejen finanční, ale i citovou transakcí. Chápeme nutnost přidělit na každou jednotlivou transakci tým, který bude daným projektem žít; díky tomu pak může velmi úzce spolupracovat s vámi a vaším managementem. Obvykle přidělujeme na transakci dva až tři odborníky, kteří na ní pracují od začátku až do konce.
Jaká by mohla být moje role poté, co prodám svou firmu společnosti Riverside?
Společnost Riverside je při vytváření struktury transakcí flexibilní. Někteří majitelé chtějí svou společnost opustit; jiní si přejí zůstat. Víme, že dobrý management je životně důležitý pro úspěch společnosti, a s radostí zvážíme veškeré nabídky od majitelů a vedoucích pracovníků, kteří si přejí zůstat v managementu společnosti. Kdykoli je to vhodné a možné, vypracujeme pro bývalého majitele zaměstnaneckou smlouvu, která bude zahrnovat finanční pobídky a výkonové cíle pro jeho další roli ve fungování společnosti.
Jak se postaráte o zaměstnance mé firmy, když vám ji prodám?
Jádrem naší filozofie je víra, že talentovaný a zkušený management je klíčem k úspěchu v jakémkoli podnikání. Vnímáme manažery jako investiční partnery a cítíme silnou potřebu nabídnout jim finanční motivaci (včetně majetkového podílu ve společnosti), aby se snažili zvýšit hodnotu své firmy. Naše transakce obvykle zahrnují dlouhodobé materiální pobídky pro management, ale také každodenní svobodu v rozhodování, jsou-li dodržovány strategické cíle.
Naše péče o zaměstnance společnosti zahrnuje i řadové pracovníky podniku. Naší filozofií je, že lepší obchodní výsledky získáte díky respektu, jasné komunikaci a dobře stanoveným realistickým cílům. Obvykle investujeme především do zvýšení produktivity a vzdělávání zaměstnanců, aby se tak zvýšila konkurenceschopnost společnosti.
Jak dlouho si společnost Riverside ponechá mou firmu? Co obvykle nastane poté, co ji odprodáte?
Společnost Riverside věří, že zainteresovanost investorů nekončí uzavřením transakce. Po získání nové platformy (tj. nové společnosti v novém průmyslovém odvětví) pracujeme společně s managementem na rozšíření podílu společnosti na trhu, na rozšíření sortimentu výrobků společnosti, na redukci koncentrace zákazníků anebo na dosažení provozních synergií, a to díky následným akvizicím, investicím do rozšíření sortimentu produktů nebo podílu na trhu, zdokonalení výzkumu a vývoje a dalším nezbytným výdajům. Obvykle firmu vlastníme pět až sedm let. Během této doby většinou uskutečníme jednu až tři následné investice, kdy odkoupíme podobné společnosti ze stejného odvětví. Poté společnost prodáváme vhodnému kupci, kterým je buď strategický investor, nebo vedení firmy ve spolupráci s finančním investorem.
K jakému druhu due diligence se zavazujete?
Je v zájmu všech stran, aby společnost Riverside dokonale porozuměla danému podniku a jeho možnostem. Jsme hrdí na to, že se nám podařilo pochopit fungování vaší společnosti, díky čemuž můžeme činit informovaná rozhodnutí, která jsou nakonec prospěšná pro všechny strany. Společnost Riverside a majitel firmy obvykle dojednají přesný proces due diligence, aby zajistili provedení příslušných kroků ve správném pořadí a zabránili bezpředmětnému sdělování informací zaměstnancům nebo zákazníkům.
Jak se mohu dozvědět více o prodeji své firmy společnosti Riverside?
Pokud se chcete dozvědět více o postupech společnosti Riverside, kontaktujte prosím telefonicky kteroukoli z našich poboček:
Munich, Germany: +49 89 242 248
90
Prague, Czech Republic: +420 22 890 166
Madrid, Spain: +34 91 590 1337
Brussels, Belgium: +32 2 626 21 21
Budapes, Hungary: +36 1 224 9050
Stockholm,Sweden: +46 8 505 55 260
Warsaw, Poland: +48 22 320 4820